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[综合] 中国央行已起草托宾税规则 以限制人民币外汇投机交易

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发表于 2016-3-15 13:49:37 | 显示全部楼层 |阅读模式

彭博今日援引知情人士称,中国央行已经起草外汇交易托宾税相关规则,以限制人民币外汇投机性交易。初始税率可能暂定为0,旨在先建立相关制度,而非立即开征。托宾税不应影响正常贸易和投资外汇交易需求。

  此外,相关规则尚未最终确定,且需要领导层批准,最终公布时间尚不清楚。

  所谓“托宾税”,是美国经济学家James Tobin于1972年在普林斯顿大学演讲时首次提出的税种,他建议对现货外汇交易征收全球统一的交易税,藉此减少纯粹投机性交易。

  对于托宾税,高层去年就已经频频表态。去年10月,易纲在《中国金融》杂志撰文称,为防范异常跨境资金流动风险,将充实以逆周期调节为主的政策预案,深入研究推出“托宾税”(即外汇交易税)、无息存款准备金、外汇交易手续费等价格调节手段,抑制短期投机套利资金流出入。

  去年12月,外管局综合司司长王允贵称,跨境资本流动未来增加价格调控方式,托宾税类工具正在研究中。对远期售汇征收保证金属于广义的托宾税。

  上周,国家统计局在官网发布的报告中称,针对全球金融市场动荡增大的风险,必要时可考虑采取限制国际资本流动的措施,比如征收托宾税限制外汇投机交易等。

  尽管外储和外汇占款的降幅明显收窄,但资本外流趋势仍在持续,中国2月末外汇储备降至4年新低,人民币外汇占款余额降至2012年12月以来最低。

  年初人民币经历急贬时,央行为了稳定住人民币的预期,释出了一系列组合拳,在外汇市场买入人民币,抛售美元;收紧离岸人民币流动性,抬高离岸人民币拆借利率,增加空头做空成本。但央行几轮维稳人民币汇率的举措也消耗了一定的外储。

  此外,尽管人民币汇率近期企稳,央行近来页明显强化了中间价引导作用,在美元阶段性走弱之际继续挤压人民币空头,淡化贬值预期,强调人民币对篮子货币保持相对稳定。但人民币贬值预期并未彻底打消,一些投机客让在押注人民币贬值。

  一些知名对冲基金经理大佬,包括Hayman Capital Management的Kyle Bass、Odey Asset Management的Crispin Odey、Duquesne Capital 的Stanley Druckenmiller等均押注人民币贬值。

  Segra Capital Management对冲基金经理Adam Rodman称,他一直持有看跌人民币的仓位,Segra在这个交易上还没有亏钱,并且依旧预测人民币未来18个月将贬值。

  对于外汇市场的动荡,周小川周六在记者会上表示:

  本来就没有必要急着去买美元。金融市场动荡情绪比较多。不能预测未来市场动荡是否结束,但突发事件过后市场会回归到更加基本面的因素。这段时间正在回归理性、回归正常、回归基本面的趋势,如果无特殊情况还会继续。


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